株主優待がメインで、株式投資について考えてみる。
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株式投資の中で、株主優待が大きく注目され存在感を増しているという状況の中、当然と言えば当然でしょうが、株主優待を狙って最初から株式投資をする投資家が登場するようになりました。詳しく別の項でご説明していますように、誰でも株主優待を受ける条件を満たしていれば、株主優待を受けることが出来ますから、割当基準日と言って株主優待を受ける対象者となることが確定する日を狙って株式を購入すれば確かにそれは可能です。上場銘柄はたくさんありますし、それぞれの企業の割当基準日はまちまちですから権利確定して株主優待を受けたら売却して、また次の株式を購入する、ということを繰り返せば一年中株主優待ばかりを狙って売買をすることが出来ます。果たしてこのような投資手法はアリなのでしょうか？
先に結論を申し上げると、可能ではあるがお勧めは出来ないという答えになります。このような投資手法が実際問題可能なのは先ほどお話した通りです。ですが、これは株式投資の最も重要な要素である株価の変動を全く考慮していません。 株主が“株で儲けた”と言っているのは、一体株の何で儲けたのかと言うと、一番多いのは安い時に買って、高くなったら売るというトレードに成功したというケースでしょう。このような差益のことをキャピタルゲインと言います。一方、毎年支払われる配当や株主優待は株式を持っているだけで発生するものです。キャピタルゲインとは全く違うところで発生する利益です。
次に、株価を大きく動かす市場心理を考えてみましょう。株主狙いの投資家が増えているということは、株主優待が大きく注目されるようになっているはずです。その持っている株式が権利確定した直後に持っている必要がないということで売却する人がたくさん居たとしたら、株価は当然大きく下がります。その逆も然りで、人気のある優待を行っている企業の株式の権利確定が近づいている時には株価も上昇するはずです。ようするに、株主優待ばかりを狙うあまりに高値を掴んで安値で手放すはめになってしまうため、優待どころか株価変動で大きな損失を被ってしまう可能性があるのです。 そのため、最近ではこのような優待狙いの投資家ではなく長期保有してくれている株主を優遇する傾向が見られ、株主優待を1回ではなく年2回に分けるようなところもあります。これだと最低でも年2回の基準日に株式を保有している必要があるため、それならと、長期保有するようになることを目論見としています。また長期保有していると、1年よりも2年目のほうが株主優待が手厚く受けられるという企業も登場し、この傾向はますます加速するものと思われます。 結論としてやはり、優待をより手厚く受けたいと思うなら株式を長期保有した方が得策と言えそうです。
